炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)證券日報網(wǎng)消息，10月31日滬深A股三季報披露完畢，其中養(yǎng)殖業(yè)上市公司行業(yè)業(yè)績有所改善，以龍頭企業(yè)和細分行業(yè)領軍企業(yè)為代表的上市公司第三季度頻現(xiàn)“驚喜”。
專家分析認為，當前驅(qū)動養(yǎng)殖業(yè)第三季度業(yè)績修復的主要中長期變量因子仍是飼料成本，由于今年冬季將經(jīng)歷三重拉尼娜氣候，預判明年為農(nóng)業(yè)小年的概率增大，擁有豐富飼料來源、料肉比占據(jù)優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體的上市公司或能在養(yǎng)殖業(yè)中搶身居前。
頭部企業(yè)業(yè)績邊際改善
生豬是養(yǎng)殖業(yè)的第一大規(guī)模行業(yè)，今年第三季度，多個生豬養(yǎng)殖企業(yè)報告實現(xiàn)扭虧為盈，部分頭部企業(yè)更為資本市場帶來“凈利潤驚喜”。其中，牧原股份第三季度實現(xiàn)扣非后凈利潤81.71億元，溫氏股份第三季度實現(xiàn)扣非后凈利潤44.25億元，新希望第三季度實現(xiàn)扣非后凈利潤15.05億元，三家頭部企業(yè)均表示順利實現(xiàn)單季度扭虧為盈，此前暫停的擴產(chǎn)項目也回歸建設正軌。多家生豬養(yǎng)殖企業(yè)樂觀預計，伴隨四季度行業(yè)旺季來臨，短期生豬價格或?qū)⒕S持高位震蕩行情，生豬養(yǎng)殖行業(yè)盈利水平有望進一步改善。
肉雞是養(yǎng)殖業(yè)的第二大規(guī)模行業(yè)，今年第三季度，多個肉雞養(yǎng)殖及深加工企業(yè)報告單季度業(yè)績明顯改善，部分細分行業(yè)領跑企業(yè)也為資本市場帶來“凈利潤驚喜”。其中，白羽雞養(yǎng)殖及深加工龍頭企業(yè)圣農(nóng)發(fā)展在第三季度實現(xiàn)扣非后凈利潤2.732億元，一舉實現(xiàn)單季度扭虧為盈;黃羽雞養(yǎng)殖龍頭企業(yè)立華股份在第三季度實現(xiàn)扣非后凈利潤7.93億元，環(huán)比上一季度實現(xiàn)大增;冰鮮黃羽雞深加工企業(yè)湘佳股份在第三季度實現(xiàn)扣非后凈利潤8946萬元，一舉實現(xiàn)單季度扭虧為盈。近期接受投資者調(diào)研的肉雞養(yǎng)殖及深加工企業(yè)均表示，得益于生豬現(xiàn)貨價格向上修復，肉雞行業(yè)跟隨迎來景氣周期，將把握當下時機，發(fā)力下游深加工、冷鮮、冰鮮、預制菜等細分業(yè)務，鞏固當前經(jīng)營成果，增強企業(yè)經(jīng)營韌性。
以生豬、肉雞為主的養(yǎng)殖業(yè)獲得單季度邊際改善，也贏得了多家券商機構的調(diào)研和分析。東方財富CHOICE終端顯示，近一個月來有53家券商機構針對養(yǎng)殖業(yè)發(fā)布68份研究報告，對于養(yǎng)殖行業(yè)的景氣度看高一線。前海東亞農(nóng)林牧漁首席分析師汪玲表示，“按照涌益資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，進入9月以后，各地補欄趨于理性，二次育肥增速減緩，出欄較為有序。由于第四季度屬于傳統(tǒng)消費旺季，預計豬價有望維持偏強震蕩格局，建議關注出欄兌現(xiàn)度較高、成本控制優(yōu)勢顯著、現(xiàn)金流較為充裕的養(yǎng)殖企業(yè)。”
飼料成本仍是核心變量
生豬現(xiàn)貨價格走強，對居民“菜籃子”有一定影響。國家連續(xù)放出儲備肉平抑豬價，生豬期貨各月份合約出現(xiàn)回調(diào)走勢，引發(fā)資本市場對養(yǎng)殖業(yè)景氣度是否可持續(xù)的擔憂。
對此，惠農(nóng)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析師李彬彬給出獨特見解，“生豬期貨及現(xiàn)貨價格回調(diào)，部分源自國家釋放儲備肉，也有部分原因是養(yǎng)殖戶逐步出欄年豬，增加市場短期供應。從中長期來看，決定生豬價格的主要因素仍是飼料價格，而非能繁母豬的存欄數(shù)量。在通常年份中，若無重大疫病影響，在生豬綜合成本當中，仔豬占比僅為10%至15%，飼料占比則高達60%至70%。近幾個月以來，各大飼料廠接連提價，僅10月份已集體提價7次之多。經(jīng)我們內(nèi)部測算，受飼料漲價因素影響，部分養(yǎng)殖場的生豬綜合成本已經(jīng)靠近20元/公斤，出現(xiàn)了仔豬補欄遲緩、能繁母豬閑置的情況，這對接下來一段時間內(nèi)市場生豬供應可能有一定影響。”
他補充道，“養(yǎng)殖業(yè)以生豬周期為核心運轉(zhuǎn)，肉雞、家禽、禽蛋、水產(chǎn)、海產(chǎn)等價格均跟隨生豬價格波動。從今年第三季度上市公司發(fā)布的業(yè)績來看，頭部企業(yè)實現(xiàn)了第三季度扭虧為盈，并有較大賬面盈利;腰部企業(yè)亦環(huán)比縮窄虧損額度，經(jīng)營持續(xù)改善;尾部企業(yè)則有掉隊風險，整個養(yǎng)殖板塊出現(xiàn)明顯的業(yè)績分化。這表明，即便有生豬現(xiàn)貨期貨價格上漲的利好因素存在，疊加飼料成本上漲的不利因素，養(yǎng)殖業(yè)面臨的大考還沒有結束，未來不排除飼料漲價倒逼養(yǎng)殖業(yè)被動出清低效產(chǎn)能的情況。”
據(jù)新華社北京10月29日電，世界氣象組織最新數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)持續(xù)較長時間的拉尼娜事件很可能會延續(xù)到今年年底或更久，這將是21世紀首次出現(xiàn)“三重”拉尼娜事件，即北半球出現(xiàn)連續(xù)三個拉尼娜冬季。
消息一出，引發(fā)資本市場對飼料原料供應的擔憂。
對此，湖南大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院副院長曹二保教授進行了解讀，“過往也有三重拉尼娜現(xiàn)象，對全球糧食供應鏈的主產(chǎn)地確有影響，但是影響均為短期沖擊事件，長期來看并無大礙。但是，今年以來俄烏沖突加劇、海運物流不暢、主產(chǎn)糧食區(qū)遇枯水期行船不便，更有石油石化價格持續(xù)高位運行，對明年全球農(nóng)業(yè)的播種、植保、化肥、農(nóng)藥、運輸?shù)汝P鍵環(huán)節(jié)構成不利影響。若上述事件持續(xù)時間過長，全球養(yǎng)殖業(yè)均有可能面臨農(nóng)業(yè)小年的考驗。對于以飼料成本為核心變量的養(yǎng)殖業(yè)而言，應積極做好應對準備，廣泛開拓飼料來源，選擇料肉比占優(yōu)品種，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化，在面臨大考時或能在全行業(yè)中搶身居前。”
