作為歐盟針對(duì)烏克蘭沖突實(shí)施更廣泛經(jīng)濟(jì)制裁的一部分，俄羅斯炭黑的進(jìn)口禁令已于2024年7月1日正式生效，隨后該措施也擴(kuò)展至白俄羅斯供應(yīng)鏈。該禁令最早于2023年提出，旨在給予市場(chǎng)足夠時(shí)間調(diào)整采購(gòu)策略，但由于俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭曾占?xì)W盟炭黑進(jìn)口的三分之一，市場(chǎng)仍面臨供應(yīng)短缺的挑戰(zhàn)。自禁令提出以來，行業(yè)內(nèi)對(duì)其影響展開了廣泛討論，而如今，許多此前的預(yù)測(cè)已然成為現(xiàn)實(shí)。
亞洲供應(yīng)填補(bǔ)缺口，歐洲買家調(diào)整采購(gòu)策略
早在2022年，炭黑的貿(mào)易流向已顯示亞洲最終將填補(bǔ)歐盟進(jìn)口供應(yīng)的相當(dāng)大比例，而歐洲本地工廠的開工率卻遠(yuǎn)低于理想水平。因此，在2024年初的合同談判周期中，歐洲買家開始從俄羅斯轉(zhuǎn)向中國(guó)和印度采購(gòu)。
本土炭黑溢價(jià)上漲，供應(yīng)鏈?zhǔn)軘_局勢(shì)復(fù)雜
表面上看，這對(duì)歐盟買家和亞洲生產(chǎn)商來說是“雙贏”，但對(duì)于歐洲炭黑生產(chǎn)商而言，情況卻更加復(fù)雜。首先，由于戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致物流中斷，一些歐洲買家不愿拉長(zhǎng)供應(yīng)鏈或增加運(yùn)輸摩擦，因此更青睞本地供應(yīng)，不惜支付溢價(jià)以確?？煽康谋就廉a(chǎn)品。其次，將白俄羅斯納入禁令，影響了歐盟市場(chǎng)的的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Omsk。
因此，盡管亞洲進(jìn)口量上升，歐洲本土生產(chǎn)商仍憑借供應(yīng)穩(wěn)定性和價(jià)格優(yōu)勢(shì)，部分抵消了市場(chǎng)壓力。此外，亞洲炭黑供應(yīng)的增加并未對(duì)歐洲市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊，原因之一歐洲炭黑需求疲軟，這種疲軟態(tài)勢(shì)長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)。此外，受俄羅斯供應(yīng)減少的影響，歐洲炭黑工廠的開工率上升80%以上。
俄炭黑折扣出口，加劇炭黑市場(chǎng)變局
對(duì)于亞洲炭黑生產(chǎn)商而言，歐盟禁令原本意味著新的市場(chǎng)機(jī)遇。中國(guó)和印度的多家企業(yè)相繼擴(kuò)張產(chǎn)能，并計(jì)劃向歐洲提供更多炭黑。然而，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局并未一邊倒向亞洲供應(yīng)商。俄羅斯在制裁壓力下，以折扣價(jià)格向土耳其、中國(guó)、印度及東南亞市場(chǎng)銷售炭黑，擠壓了當(dāng)?shù)厣a(chǎn)商的利潤(rùn)空間。例如，印度市場(chǎng)的俄羅斯炭黑進(jìn)口量占其年均進(jìn)口總量的三分之一，月均進(jìn)口量達(dá)1.5-2.5千噸，對(duì)本土供應(yīng)商形成直接沖擊。
從整體供應(yīng)角度來看，亞洲炭黑出口能力足以填補(bǔ)歐盟市場(chǎng)的進(jìn)口需求，因此西方生產(chǎn)商短期內(nèi)不太可能大規(guī)模投資新增產(chǎn)能。2023-2024年間，歐美地區(qū)新增炭黑投資項(xiàng)目較少。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，若要推動(dòng)西方市場(chǎng)的新增投資，需要輪胎制造商提供長(zhǎng)期采購(gòu)承諾，并確保投資回報(bào)率(IRR)達(dá)到合理水平。此外，盡管可持續(xù)炭黑項(xiàng)目有所推進(jìn)，但其高昂成本限制了其在亞洲輪胎市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，主要用于本地的高端市場(chǎng)。
輪胎進(jìn)口問題成西方炭黑市場(chǎng)最大挑戰(zhàn)
目前，西方炭黑市場(chǎng)面臨的最大問題是輪胎進(jìn)口。盡管2024年輪胎進(jìn)口表現(xiàn)尚可，但輪胎生產(chǎn)卻持續(xù)萎縮，原因包括銷售疲軟、利潤(rùn)壓力增加以及進(jìn)口量上升。此外，輪胎行業(yè)的重組也加劇了市場(chǎng)困境。例如，2024年11月，日本住友橡膠工業(yè)公司(Sumitomo Rubber Industries, SRI)宣布，將停止其位于美國(guó)紐約州布法羅工廠的輪胎生產(chǎn)，理由是“北美市場(chǎng)的生產(chǎn)效率和盈利能力惡化”。
西方輪胎制造商生產(chǎn)的高質(zhì)量、高成本輪胎，正逐步被價(jià)格更低、質(zhì)量稍遜的輪胎產(chǎn)品擠壓市場(chǎng)份額。尤其是在通脹壓力下，越來越多的消費(fèi)者優(yōu)先考慮低成本輪胎，而非耐用性或燃油效率。面對(duì)這一市場(chǎng)變化，本土制造商需迅速調(diào)整戰(zhàn)略，同時(shí)保持高開工率，以確保競(jìng)爭(zhēng)力。
炭黑市場(chǎng)的未來走勢(shì)
截至2025年3月6日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在解決俄烏問題方面取得了一些進(jìn)展，但局勢(shì)仍然復(fù)雜，尚未達(dá)成實(shí)質(zhì)性協(xié)議。特朗普政府已告訴歐洲官員，希望推動(dòng)俄烏在2025年復(fù)活節(jié)(4月20日)前實(shí)現(xiàn)停火。然而，一些官員認(rèn)為這一目標(biāo)可能不切實(shí)際，年底達(dá)成協(xié)議的可能性更大。
在特朗普考慮減少甚至中斷對(duì)烏克蘭軍事援助的背景下，歐盟迅速表態(tài)，承諾若出現(xiàn)這種情況，將承擔(dān)起援助烏克蘭的主要責(zé)任。他們擔(dān)心，如果美國(guó)單方面推動(dòng)俄烏停火，歐洲可能會(huì)被排除在談判之外，影響歐洲的地緣政治利益。未來俄烏問題的走向，仍取決于各方的談判和妥協(xié)。
如果特朗普成功推動(dòng)俄烏停火或達(dá)成和平協(xié)議，對(duì)于炭黑供應(yīng)鏈來說，這將提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，減少因戰(zhàn)爭(zhēng)和制裁導(dǎo)致的供應(yīng)中斷。對(duì)于歐洲來說，該地區(qū)的炭黑供應(yīng)將逐漸恢復(fù)，市場(chǎng)需求可能趨于穩(wěn)定。
