7月29日天然橡膠商品指數(shù)為38.22，與昨日持平，較周期內(nèi)最高點100.00點(2011-09-01)下降了61.78%，較2020年04月02日最低點27.28點上漲了40.10%。(注：周期指2011-09-01至今)
數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，2021年7月，天然橡膠國產(chǎn)全乳膠行情在本月初大幅上揚之后持續(xù)寬幅震蕩，呈現(xiàn)“W”形態(tài)：1日主流報12370元/噸，31日主流報13107.5元/噸左右，月漲5.96%;值得注意的是，本月最高價出現(xiàn)在16日13212元/噸，最低即為1日的12370元/噸，最大振幅為6.81%。本月國內(nèi)新膠產(chǎn)出逐步增加，輪胎企業(yè)開工率回升、外胎產(chǎn)量增加;國外東南亞產(chǎn)區(qū)受疫情和降雨影響，新膠產(chǎn)出受限，出口受限，且海運費高、集裝箱短缺，原料膠進口受制約，促使本月天然橡膠行情震蕩向上。
從新膠產(chǎn)出看，當前我國天然橡膠主產(chǎn)區(qū)開割正常，新膠庫存增加。東南亞，據(jù)泰國7月20日消息，受德爾塔(Delta)變異毒株蔓延影響，全球三大橡膠生產(chǎn)國即泰國、馬來西亞和印度尼西亞，因宵禁和封城措施，導(dǎo)致橡膠產(chǎn)量下降4-5%。泰國除了疫情沒有好轉(zhuǎn)，還遭受南方強降雨影響，再加上橡膠海運集裝箱短缺問題無法解決，導(dǎo)致運輸成本高昂，包括缺乏勞動力問題，橡膠產(chǎn)量下降。國際橡膠三方理事會(ITRC)最新消息指出，現(xiàn)在橡膠產(chǎn)量幾乎沒有，相當稀缺，供需不足的兩個國家，印度尼西亞年產(chǎn)量為322萬噸，馬來西亞年產(chǎn)量56萬噸。由于疫情期間實行封鎖措施，不能出口，在同一時期，上述兩國的總產(chǎn)量預(yù)計將下降4-5%。且強降雨對東南亞的影響正在加大，據(jù)泰媒28日報道，泰國氣象局發(fā)布24小時天氣預(yù)報，泰國29個府會迎來強降雨，尤其是泰國東部、北部、曼谷及其周邊地區(qū)。
從下游需求看，從我國輪胎廠家情況看， 7月開工率有所回升。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截止7月22日，國內(nèi)全鋼胎開工率為62.75%(+3.8%)，國內(nèi)半鋼胎開工率為58.65%(+2.8%)。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國6月橡膠輪胎外胎產(chǎn)量為7538.9萬條，同比增12%。1-6月橡膠輪胎外胎產(chǎn)量較上年同期增32.1%至4.49055億條。從汽車數(shù)據(jù)看，2021年6月全國汽車產(chǎn)量204萬輛，同比下降13.1%。中國汽車工業(yè)協(xié)會根據(jù)行業(yè)內(nèi)11家汽車重點企業(yè)的旬報數(shù)據(jù)整理顯示，2021年7月上中旬，11家重點企業(yè)汽車生產(chǎn)完成80.6萬輛，同比下降33%。其中，乘用車生產(chǎn)同比下降31.2%;商用車生產(chǎn)同比下降41.3%。中汽協(xié)分析指出，乘用車產(chǎn)銷下滑主要受芯片供給不足影響，商用車則與排放標準切換有關(guān)。對于接下來汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展走勢，中汽協(xié)表示，我國經(jīng)濟運行將繼續(xù)保持穩(wěn)定恢復(fù)，這對汽車消費的穩(wěn)定起到良好支撐作用，但是全球經(jīng)濟復(fù)蘇和疫情防控仍存在不穩(wěn)定不確定因素，國內(nèi)不同行業(yè)間的發(fā)展也存在差異，經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)基礎(chǔ)仍需鞏固，特別是芯片供應(yīng)問題對企業(yè)生產(chǎn)的影響依然較為突出，原材料價格大幅上漲進一步加大企業(yè)成本壓力，這些問題也都將影響汽車行業(yè)，因此協(xié)會對行業(yè)發(fā)展走勢仍然持以審慎樂觀的態(tài)度。
從庫存方面看，上期所總庫存，截至7月23日為193886噸(+3271噸)，期貨倉單量177270噸(-880噸)，皆增加。數(shù)據(jù)顯示，下游采購小幅回升和進口量減緩導(dǎo)致港口庫存延續(xù)下行趨勢。
從進出口方面看，中國：據(jù)海關(guān)總署7月13日公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年6月中國進口天然及合成橡膠(含膠乳)合計46.2萬噸，較2020年同期的53.4萬噸下降13.5%。2021年1-6月中國進口天然及合成橡膠(含膠乳)共計329.4萬噸，較2020年同期的313.2萬噸增長5.2%。泰國：據(jù)泰媒7月18日報道，泰國商務(wù)部表示，2021年前5個月，泰國橡膠出口額同比增長逾50%。出口額為703.4億泰銖，比去年同期的466.5億泰銖增長50.8%。出口量從去年同期的117萬噸增至139萬噸。
行業(yè)熱點：泰國橡膠管理局推種植榴蓮替代橡膠計劃——據(jù)泰媒7月26日報道，作為一種有價值的作物，目前市場對榴蓮的需求不斷增長。因此，泰國農(nóng)業(yè)和合作社部長徹倫猜提出以種植榴蓮替代橡膠的想法。根據(jù)20年橡膠戰(zhàn)略，計劃將橡膠種植面積減少至約1840萬萊。“種植新作物替代舊橡膠的橡膠砍伐計劃將只針對樹齡超過25年的橡膠樹，這些橡膠樹的割膠面已經(jīng)用完，農(nóng)民將更快地砍伐它們，因為橡膠木價格高，種植其他作物來代替橡膠，將作為橡膠價格穩(wěn)定計劃的一部分，解決從過去持續(xù)低價的問題。”
關(guān)于后市，從宏觀面分析，國際原油本月經(jīng)歷了超10個點的大跌和反彈，帶動金融屬性較強的大宗品也經(jīng)歷了同樣的行情。從產(chǎn)出情況看，我國天然橡膠供應(yīng)端產(chǎn)出正常，增產(chǎn)壓力加劇;東南亞產(chǎn)區(qū)疫情形勢依然嚴峻，加之天氣因素等的影響，當?shù)叵鹉z出口量減少。從需求方面看，下游輪胎企業(yè)本月開工率持續(xù)回升，但受宏觀需求及芯片供給不足影響、乘用車產(chǎn)銷依舊下滑。進出口方面，受海運費用高企及船只缺乏影響，我國市場預(yù)計進口量依舊偏低，本月臺風(fēng)“煙花”過境，部分進口船只的進港時間有一定的延遲。庫存方面，下游開工回升加快了現(xiàn)有庫存消耗、進港時間延緩導(dǎo)致國內(nèi)港區(qū)庫存繼續(xù)處于降庫存階段。關(guān)于后市，八月之后即將“金九銀十”，震蕩向上支撐較強;長期膠價走勢，重點關(guān)注國外對抗疫情及下游需求恢復(fù)情況。
