炭黑產業網據覽富財經網消息，上半年火熱異常的風電板塊，進入下半年來，政策加持力度依舊不減。近日，財政部公布的《中央財政關于推動黃河流域生態保護和高質量發展的財稅支持方案》中就提出，“支持在黃河上游沙漠、戈壁、荒漠地區繼續推進大型風電光伏基地建設”。
對此，有機構分析認為，風電裝機持續增長，開發熱情依舊不減。政策加持下中長期看新增裝機量將保持快速增長，短期看成本預期下降，疊加疫情影響逐漸減弱，預計上游零部件企業出貨有望在下半年快速釋放，業績環比明顯改善。如東方電纜(603606)這樣擁有龐大在手訂單規模的風電細分領域領軍企業，有望在下半年及未來迎來更好的業績預期。
下半年海風增速將超預期
根據國家能源局發布的數據，今年上半年，國內風電新增并網裝機12.94GW(吉瓦)，其中陸上風電新增裝機12.06GW、海上風電新增裝機0.24GW，低于市場預期。受此影響，多數風電企業業績或增速較去年有所下滑。盡管如此，但多數市場人士對于下半年風電市場的表現仍較為樂觀。
有風電資深人士認為，沒有補貼的2022年風電行業很可能會迎來一個短暫的周期性業績下滑，但下半年和未來的市場前景應該會很快得到修復。因為無補貼風電市場是一個真正意義上的市場化路徑發展模式，也是我國風電產業轉型升級的好機會，更有利于國內企業面向世界舞臺的發展。
此外，雖然上半年風電市場增速較去年有所下滑，但目前的風電招標量仍大幅超出市場預期，為未來風電發展打下了堅實基礎。據國融證券研報，今年上半年風電招標量約50GW，全年有望達到100GW，全年預計可以裝機到50-60GW的規模，下半年有望迎來裝機高峰。此外，隨著風機價格普遍企穩，帶動風電企業盈利回升。
多家機構預計，隨著原材料價格回落、風機招標價格趨于平靜，下半年風電市場有望迎來高景氣，其中，尤其是海上風電發展將迎來旺盛時期。專家分析，近年來，海上風電有從淺海向深遠海進軍的趨勢，尤其是未來超過10兆瓦的大型海上風電裝機會逐漸成為新常態，這對于海上吊裝、安裝作業以及后期運維等工作，都會提出新的挑戰和要求。
與此同時，國內海風招標需求也持續旺盛。據西部證券不完全統計，今年1-8月國內海上風機招標容量超22GW，而去年全年海上風機招標量僅2.99GW，平價上網時代海上風電招標需求維持高景氣。西部證券預計，到2023年國內海上風電新增裝機有望達到13GW，帶動國內海纜市場需求量有望達260億元。
海外風電市場增量空間不小
除了國內風電裝機量增長，為風電企業帶來更多機會，不能忽視的就是當前全球風電都迎來了一個需求的增長期。目前，全球重要的風電市場如歐洲等地風電裝機需求持續增加，這也將為國內風電零部件企業帶來增量空間。
近日，波羅的海八國(丹麥、瑞典、芬蘭、德國、波蘭、拉脫維亞、立陶宛和愛沙尼亞)共同簽署“馬林堡宣言”。宣言稱，到2030年將使波羅的海海風裝機提高至19.6GW，是當前2.8GW的7倍。此外，此前丹麥、德國、比利時與荷蘭四國也曾共同簽署聯合聲明文件，承諾到2050年將四國的海上風電裝機增加10倍，從目前的16GW提高至150GW;到2030年，海上風電裝機總量達到65GW。
而隨著近期歐洲能源危機的催化，專家預計，歐洲勢必也將大大加速光伏、風電等新能源項目的推進來擺脫對傳統能源的依賴，在此背景下，歐洲的海風項目建設有望加速。譬如德國和丹麥政府近期就表示，計劃在波羅的海建設一個價值90億歐元的海上風力發電中心，該項目將于2030年開始運營。
除了歐洲，作為重要增長點的亞太地區未來風電增長也潛力不俗。亞太地區主要得益于主要國家能源結構轉型及能源需求增長而制定的可再生能源遠景規劃以及配套的可再生能源補貼等政策支持，且主要國家風資源優越，風電度電成本相較傳統能源有明顯競爭力。
根據全球風能協會(GWEC)的預測，到2025年，歐洲海上風電新增裝機容量將超過7GW，海外市場整體新增裝機量則有望超過15GW。照此計算，2022-2025年期間，海外市場海上風電新增裝機復合增速將超過40%，可以說存在一個極廣闊的市場空間需要填補。
海外市場的飛速擴張對國內風電企業來說無疑是一個極大的利好消息。中信證券的研報就認為，在海外風電裝機需求加速的情況下，國內風電核心零部件企業有望憑借物美價廉的優勢，進一步切入和擴大海外供應鏈份額。國內風電各優勢環節的廠商將迎來更強的出口需求，有望受益海外需求增長迎來進一步產能和業績的放量。
海纜“龍頭”訂單飽滿業績可期
我國目前在風電領域有多項全球領先的優勢產能，如作為海上風電必備傳輸媒介的海纜，就是我國在風電領域的一項優勢產能，目前國內在這一領域競爭激烈，也涌現出了一些全球領先的優秀企業，譬如海纜“龍頭”東方電纜就是我國在全球海纜領域的一張閃亮名片。
從技術上講，海纜跟陸纜相比有更高的技術含量，此外，品牌、業績、資金等壁壘共同造就了海纜行業更高的準入門檻。東方電纜作為海纜技術方面的領軍企業，是國內最早進行海纜自研的公司，也是國內首個具備海洋臍帶纜設計分析能力并產業化的企業，多次打破國外技術壟斷，公司也成功位列全球海纜最具競爭力企業10強。
有機構認為，作為國內在海纜領域的領軍企業，東方電纜有望充分享受海內外海上風電行業高速發展帶來的紅利。
國信證券研報指出，截至2022年7月底，東方電纜在手訂單高達105.22億元，其中海纜系統63.11億元，220kv及以上海纜約占64%，臍帶纜約占10%，表明公司在高電壓等級海纜方面的技術領先地位，訂單充足將為公司海纜營收的持續增長提供充足保障。
此外，目前東方電纜產能也十分充足，為后續消化訂單奠定了良好基礎。目前公司東部(北侖)基地·未來工廠已實現全面投產，同時啟動了南部(陽江)基地建設，疊加原有產能，后續海纜產能將進一步提升。
同時，公司也在逐漸打開出口市場。目前，東方電纜正在積極開拓歐洲、“一帶一路”等國際高端市場，參與的聯合體中標了TenneT超高壓海纜項目，公司位于荷蘭鹿特丹的歐洲子公司也已經設立完成，海外業務取得新進展，國際布局實現突破，為布局歐洲高端市場打下了基礎。
業內專家估計，由于去年“搶裝潮”的出現，預計今年海上風電裝機容量將低于去年的13GW，不過根據行業特點，海纜企業訂單確認與風電場裝機節奏并不完全一致，相對更為平滑，頭部海纜企業今年的營收預計比較平穩。而今年海上風電招標預計創新高，明年海風裝機量會恢復高位，前景仍被看好。
興業證券研報指出，風電設備企業上半年受疫情、原材料價格處于高位及大兆瓦零部件產能偏緊影響，導致交貨較少，盈利端承壓，下半年迎來交付高峰，且受益于原材料下降將迎來盈利修復。
西部證券也表示，國內海風招標需求持續旺盛，歐洲海風建設有望加速，持續看好行業壁壘高的海纜“龍頭”東方電纜。
