炭黑產業網據涂料市場消息，建筑防水材料作為建筑物的圍護結構，用于防止雨水、雪水、地下水滲透及空氣中的濕氣、蒸汽和其他有害氣體與液體侵蝕建筑物的材料。受房地產、基建等領域發展推動，國內建筑防水材料產量持續增長。
防水工程屬于典型的隱蔽性工程，并且對工程質保期限較為寬容，導致行業生態良莠不齊。此外，由于防水行業資本壁壘比較低，中小企業進入比較容易，行業集中度較低，市場較為分散，競爭不夠規范。目前除少數整體實力較強的龍頭企業外，大多數企業規模小且技術水平及生產工藝落后，形成“一超多強”的競爭格局。
筆者認為，目前房地產市場進入了穩增長時期。據統計數據顯示，2021年全國房屋新開工面積和房地產開發企業土地購置面積降幅均達10%以上，其中房屋新開工面積19.9億平方米，下降11.4%，住宅新開工面積14.6億平方米，下降10.9%。不過市政工程、橋梁、機場、碼頭、高鐵、地鐵等基建項目、地下綜合管廊、海綿城市、綠色建筑、裝配式建筑和老舊小區改造等依舊可以為防水行業帶來新機遇。綜合考慮，防水總體市場體量應該相對比較穩定。在蛋糕不變的情況下，分蛋糕的人變多了，除了行業“新入者”的競爭，行業塬有的企業間也在不斷博弈。頭部防水企業勢必利用自身一切資源，增強競爭力、搶占市場份額、化解過剩產能去抵抗潛在風險。行業“馬太效應”將進一步加劇，行業集中度加速提升。我們不妨從中看看防水龍頭們在產能布局方面都有哪些舉動?
2021年，以東方雨虹、科順、北新防水、卓寶、凱倫、叁棵樹等為代表的頭部防水企業生產基地布局全線打響。據不完全統計，從2021年至今，東方雨虹累計發布了15則對外投資公告，涉及的投資額超過200億元。公開資料顯示，東方雨虹在建及待建生產物流基地共18個，加上已建的32個生產物流基地，未來將在全國布局50個生產物流基地。同是產能擴張，北新建材采取的方式則是收購和自建相結合。根據北新建材在“十四五”期間預計要建設30個防水基地的展望來看，在今后5年內北新建材依舊會保持高速擴張的態勢。此外，凱倫股份投資15億元高分子產業園投產。科順、卓寶、宏源、九陽、魯鑫、叁棵樹、凱倫、亞士、遼寧大禹、禹能、威盾、華宇、華瑞、睿睿等防水企業也擴大投資，或新建生產基地、或新增生產線、或升級裝備。
隨著房地產行業集中度提升，頭部房企更傾向防水材料品牌商以保證產品質量。地方政府投資采購亦優選優質防水產品，有望共同加速防水行業集中度提升。
（原標題：盤點：東方雨虹、三棵樹、凱倫、亞士、遼寧大禹等優質防水龍頭，著力產能布局！）
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