炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)同花順金融研究中心消息，中鼎股份(000887)2022年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：
一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
公司持續(xù)推進(jìn)海外工廠的成本控制和精細(xì)化管理的提升，在行業(yè)低迷和新冠疫情的嚴(yán)重影響下，公司進(jìn)一步對(duì)海外企業(yè)進(jìn)行費(fèi)用優(yōu)化及非核心業(yè)務(wù)剝離等一系列舉措，增加了海外業(yè)務(wù)恢復(fù)的速度及確定性;通過不斷的管理提升，國(guó)內(nèi)外產(chǎn)能已完全恢復(fù)并保持持續(xù)向好的成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在手訂單環(huán)比持續(xù)提升，公司整體利潤(rùn)逐步提升。在與海外企業(yè)多年磨合的基礎(chǔ)上，公司逐步強(qiáng)化管理輸出和文化輸出戰(zhàn)略，從區(qū)域化管理提升到模塊化管理，加強(qiáng)海外企業(yè)的成本管控，推進(jìn)業(yè)務(wù)整合和市場(chǎng)拓展，同時(shí)發(fā)揮中國(guó)工程師紅利的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加快技術(shù)吸收和創(chuàng)新。公司在維持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)，持續(xù)推動(dòng)空氣懸掛系統(tǒng)、輕量化底盤系統(tǒng)、流體管路系統(tǒng)增量業(yè)務(wù)的落地成長(zhǎng)，目前增量業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好，相關(guān)訂單呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)勢(shì)頭。公司將繼續(xù)圍繞智能底盤系統(tǒng)核心戰(zhàn)略目標(biāo)，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)向智能化邁進(jìn)。公司繼續(xù)躋身“全球汽車零部件行業(yè)100強(qiáng)”(名列第85位)。
(一)智能底盤系統(tǒng)業(yè)務(wù)-空氣懸掛系統(tǒng)
(1)產(chǎn)品介紹
與傳統(tǒng)鋼制汽車懸掛系統(tǒng)相比較，空氣懸掛具有很多優(yōu)勢(shì)，最重要的一點(diǎn)就是彈簧的彈性系數(shù)也就是彈簧的軟硬能根據(jù)需要自動(dòng)調(diào)節(jié)。根據(jù)路況的不同以及距離傳感器的信號(hào)，行車電腦會(huì)判斷出車身高度變化，再控制空氣壓縮機(jī)和排氣閥門，使彈簧自動(dòng)壓縮或伸長(zhǎng)，從而降低或升高底盤離地間隙，以增加高速車身穩(wěn)定性或復(fù)雜路況的通過性。空氣懸掛系統(tǒng)使一輛汽車既有轎車的舒適性，又有了兼顧越野車的操縱性能。空氣懸架系統(tǒng)包括空氣壓縮機(jī)、控制單元、多系統(tǒng)傳感器、空氣彈簧等等。
(2)未來市場(chǎng)潛力
隨著新能源汽車時(shí)代的到來，新能源車智能化的訴求、同時(shí)底盤保護(hù)空氣懸架系統(tǒng)不再是高端車型的專屬，由于新能源汽車底盤系統(tǒng)穩(wěn)定性的要求遠(yuǎn)高于純?nèi)加蛙嚕諝鈶覓煜到y(tǒng)已經(jīng)逐步成為新能源汽車平臺(tái)的主流配置。
領(lǐng)先的語音智能系統(tǒng)、智能空氣懸掛系統(tǒng)以及卓越的自動(dòng)駕駛功能等都是目前汽車智能化的核心。特斯拉和蔚來、理想、小鵬等自主品牌造車新勢(shì)力也都搭載了空氣懸掛系統(tǒng)等這些科技、智能功能。伴隨著空氣懸掛系統(tǒng)技術(shù)的進(jìn)一步提升以及車主對(duì)空懸產(chǎn)品極致體驗(yàn)的認(rèn)可度的提升，今后將會(huì)有越來越多的汽車通過配置空氣懸掛系統(tǒng)以提升產(chǎn)品的優(yōu)越性和客戶滿意度。
另外除了在乘用車上，發(fā)達(dá)國(guó)家絕大多數(shù)的中型以上客車、輕型商務(wù)車都用了空氣懸架系統(tǒng)，重卡除工程車之外的公路運(yùn)輸車幾乎全部采用空氣懸架。我國(guó)2018年起生效的GB7258《機(jī)動(dòng)車運(yùn)行安全技術(shù)條件》中也要求：“總質(zhì)量大于等于12000kg的危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸貨車的后軸，所有危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸半掛車，以及三軸欄板式、倉(cāng)柵式半掛車應(yīng)裝備空氣懸架。”
空氣懸掛系統(tǒng)將會(huì)逐步從高端走向普及，并最終成為汽車尤其是智能汽車不可或缺的一部分。
(3)公司行業(yè)地位及業(yè)務(wù)推進(jìn)
公司旗下德國(guó)AMK作為空氣懸掛系統(tǒng)的高端供應(yīng)商，是行業(yè)前三的領(lǐng)導(dǎo)者，自九十年代進(jìn)入空懸系統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域以來，不斷提升產(chǎn)品總成技術(shù)，深耕行業(yè)二十多年，為捷豹路虎、沃爾沃、奧迪、奔馳、寶馬等世界頂級(jí)主機(jī)生產(chǎn)商配套。
國(guó)內(nèi)空懸市場(chǎng)處于起步階段，AMK中國(guó)一直在加速推進(jìn)完善中國(guó)乘用車市場(chǎng)空氣懸架系統(tǒng)性能和成本最優(yōu)化的供應(yīng)鏈體系。隨著去年工業(yè)業(yè)務(wù)剝離，AMK輕裝上陣，圍繞“國(guó)產(chǎn)化推進(jìn)、技術(shù)迭代升級(jí)、產(chǎn)業(yè)補(bǔ)強(qiáng)補(bǔ)全”的戰(zhàn)略目標(biāo)穩(wěn)健發(fā)展。AMK中國(guó)在空氣供給單元產(chǎn)品組裝及生產(chǎn)線相繼落地的同時(shí)，繼續(xù)推動(dòng)空氣彈簧、儲(chǔ)氣罐等其他硬件自產(chǎn)項(xiàng)目的落地。AMK中國(guó)公司業(yè)務(wù)已取得突破性進(jìn)展，同時(shí)已取得國(guó)內(nèi)多家造車新勢(shì)力及傳統(tǒng)自主品牌龍頭企業(yè)訂單，截至目前AMK中國(guó)已獲訂單總產(chǎn)值54.6億元，未來有望拿到更多項(xiàng)目定點(diǎn)，尤其是新能源汽車項(xiàng)目定點(diǎn)。
(二)智能底盤系統(tǒng)業(yè)務(wù)-輕量化底盤系統(tǒng)
(1)產(chǎn)品介紹
汽車金屬件廣泛應(yīng)用于汽車底盤系統(tǒng)，包括轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、懸架系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)和行駛系統(tǒng)。汽車輕量化已經(jīng)在汽車制造業(yè)中形成廣泛的共識(shí)，底盤的輕量化對(duì)整車的性能起著舉足輕重的作用，鋁合金控制臂總成產(chǎn)品等輕量化底盤產(chǎn)品單車價(jià)值高，更是操作穩(wěn)定性和舒適性的核心部件。
(2)未來市場(chǎng)潛力
由于環(huán)保和節(jié)能的需要，汽車的輕量化已經(jīng)成為世界汽車發(fā)展的潮流。汽車輕量化不僅適用于傳統(tǒng)燃油汽車，對(duì)新能源電動(dòng)汽車來說，減輕車身重量，實(shí)現(xiàn)汽車輕量化同樣很重要，因?yàn)樗P(guān)系著新能源汽車較主要的續(xù)航問題。實(shí)驗(yàn)證明，在加速性能方面，加速到60公里的時(shí)速，1.5噸的車大概需要10秒;如果減重25%就可以減少到8秒。
對(duì)底盤實(shí)施輕量化，在油耗、操控等方面的收益遠(yuǎn)超同等程度其他零部件的輕量化。底盤上多數(shù)零部件的質(zhì)量屬于簧下質(zhì)量。相對(duì)而言，車身(結(jié)構(gòu)件、加強(qiáng)件和覆蓋件)的質(zhì)量屬于簧上質(zhì)量。一般認(rèn)為，同等幅度簧下質(zhì)量輕量化的效用是簧上質(zhì)量輕量化的5—15倍。同時(shí)，進(jìn)行簧下質(zhì)量輕量化提升了簧上質(zhì)量與簧下質(zhì)量的比值，相當(dāng)于運(yùn)動(dòng)員卸下了綁在腿上的沙袋，可以顯著提高汽車加速、制動(dòng)和轉(zhuǎn)向時(shí)的響應(yīng)速度和舒適性。
(3)公司行業(yè)地位及業(yè)務(wù)推進(jìn)
公司近年來，大力正在發(fā)展底盤輕量化系統(tǒng)總成產(chǎn)品，鍛鋁控制臂總成項(xiàng)目已經(jīng)取得突破性進(jìn)展。同時(shí)旗下子公司四川望錦公司，其核心技術(shù)為球頭鉸鏈總成產(chǎn)品，是底盤系統(tǒng)核心安全部件及性能部件，擁有全球領(lǐng)先的技術(shù)，具備非常高的技術(shù)門檻。
隨著公司在底盤輕量化系統(tǒng)總成產(chǎn)品業(yè)務(wù)的不斷推進(jìn)，已經(jīng)取得奔馳、長(zhǎng)安、廣汽、比亞迪(002594)等多個(gè)傳統(tǒng)主機(jī)廠訂單，同時(shí)在新能源頭部企業(yè)業(yè)務(wù)都取得突破性進(jìn)展并獲得相關(guān)訂單。
(三)流體管路系統(tǒng)
(1)產(chǎn)品介紹
公司子公司德國(guó)TFH一直推進(jìn)熱管理管路產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)。在配套傳統(tǒng)熱管理管路的基礎(chǔ)上，公司大力推進(jìn)新能源汽車熱管理管路系統(tǒng)總成業(yè)務(wù)，積極拓展新材料在產(chǎn)品上的應(yīng)用。公司大力發(fā)展尼龍管及TPV材料的應(yīng)用，與較傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)管路相比，新技術(shù)的應(yīng)用可以使產(chǎn)品重量輕，成本低，裝配靈活，除此之外還可以保持良好的NVH和靈活性。TFH憑借其創(chuàng)新和技術(shù)迅速的能力能夠應(yīng)對(duì)混合動(dòng)力和燃料電池汽車的變化，并與多家OEM客戶積極開展先進(jìn)的開發(fā)項(xiàng)目。
(2)未來市場(chǎng)潛力
新能源汽車電池模組對(duì)于溫控的要求遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)汽車，同時(shí)伴隨著公司對(duì)TFH管路總成技術(shù)的消化吸收，公司流體管理產(chǎn)品的單車價(jià)值從傳統(tǒng)車上的三百元左右提升到新能源汽車單車價(jià)值近千元，增程式新能源汽車更達(dá)到一千五百元左右。伴隨著新能源汽車的發(fā)展，流體管路系統(tǒng)的市場(chǎng)也在不斷的迅速擴(kuò)大。
(3)公司行業(yè)地位及業(yè)務(wù)推進(jìn)
公司多年來一直推進(jìn)熱管理橡膠管路產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，旗下子公司德國(guó)TFH則更是發(fā)動(dòng)機(jī)及新能源汽車電池?zé)峁芾砉苈房偝僧a(chǎn)品優(yōu)秀供應(yīng)商，擁有自主專利的獨(dú)家生產(chǎn)技術(shù)creatube工藝以及TPV軟管和尼龍管的核心技術(shù)，公司在所處細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)全球排名前二。公司大力推進(jìn)新能源汽車熱管理管路系統(tǒng)總成業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)給寶馬、沃爾沃、奧迪、大眾、吉利、小鵬和理想等新能源汽車平臺(tái)配套。
TFH中國(guó)公司目前已經(jīng)完成建立并開始拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，今后新能源冷卻管路總成業(yè)務(wù)的發(fā)展以德國(guó)TFH為主導(dǎo)，新能源溫控系統(tǒng)總成業(yè)務(wù)的發(fā)展以中鼎流體為主導(dǎo)。公司前期項(xiàng)目已經(jīng)有了很大進(jìn)展，在手訂單數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，未來有望拿到更多項(xiàng)目定點(diǎn)，尤其是新能源汽車項(xiàng)目定點(diǎn)。
(四)密封系統(tǒng)
旗下子公司德國(guó)KACO、美國(guó)庫(kù)伯、美國(guó)ACUSHNET這些企業(yè)擁有國(guó)際前三的密封系統(tǒng)技術(shù)。KACO為代表密封系統(tǒng)旗下企業(yè)積極推進(jìn)新能源布局，已經(jīng)開發(fā)配套成功高性能新能源電機(jī)密封。同時(shí)，公司目前已經(jīng)開發(fā)批產(chǎn)新能源電池模組密封系統(tǒng)和電橋總成等產(chǎn)品，為沃爾沃、蔚來、上汽、廣汽等新能源汽車平臺(tái)配套。
汽車密封行業(yè)屬于高技術(shù)壁壘行業(yè)，可靠性要求極高，動(dòng)密封又是密封行業(yè)里面技術(shù)難度最大的，特別是新能源汽車電機(jī)高速油封，代表了全球密封行業(yè)最尖端的技術(shù)水平。公司近年不斷加大業(yè)務(wù)拓展速度，尤其在美系車及自主品牌客戶上有較大突破，行業(yè)市占率穩(wěn)步提升。
二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
全球領(lǐng)先技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力、國(guó)際化管理能力核心競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)創(chuàng)新文化競(jìng)爭(zhēng)力
(1)全球領(lǐng)先技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力 公司在空氣懸掛系統(tǒng)領(lǐng)域，自九十年代進(jìn)入空懸系統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域以來，不斷提升產(chǎn)品總成技術(shù)，深耕行業(yè)二十多年，擁有細(xì)分行業(yè)核心技術(shù)。底盤輕量化領(lǐng)域擁有球頭鉸鏈總成的核心技術(shù)。同時(shí)公司一直推進(jìn)熱管理管路產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，擁有自主專利的獨(dú)家生產(chǎn)技術(shù)creatube工藝以及TPV軟管和尼龍管的核心技術(shù)，公司在所處細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)全球排名前兩位。2016年，公司與清華大學(xué)合作，以中國(guó)工程院院士、清華大學(xué)教授王玉明為核心研究團(tuán)隊(duì)，建立院士工作站。2018年，公司與清華大學(xué)聯(lián)合成立橡塑密封聯(lián)合研究中心成立，強(qiáng)化創(chuàng)新合作，解決重大關(guān)鍵技術(shù)難題。目前，公司擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)955項(xiàng)，其中國(guó)外專利312項(xiàng)，中國(guó)發(fā)明專利118項(xiàng)，實(shí)用新型專利488項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利10項(xiàng)，軟件著作權(quán)27項(xiàng)。
(2)國(guó)際化管理能力核心競(jìng)爭(zhēng)力 公司自2003年在海外建立物流中心，2008開啟海外并購(gòu)之路，經(jīng)歷海外并購(gòu)“全球并購(gòu)”、“中國(guó)落地”、“海外管控”三個(gè)階段，積累了豐富的國(guó)際化管理經(jīng)驗(yàn)。現(xiàn)在公司已經(jīng)步入第三個(gè)海外管控階段，公司按照五大事業(yè)部構(gòu)建全球組織架構(gòu)體系，進(jìn)一步推進(jìn)全球大協(xié)同戰(zhàn)略，在更高層次實(shí)現(xiàn)全球戰(zhàn)略協(xié)同、平臺(tái)協(xié)同、技術(shù)協(xié)同、產(chǎn)品協(xié)同，從資本輸出轉(zhuǎn)向了產(chǎn)業(yè)輸出、管理輸出、文化輸出。
(3)持續(xù)創(chuàng)新文化競(jìng)爭(zhēng)力 公司很早就通過了ISO/IATF16949、ISO14001、ISO/IEC17025等質(zhì)量、環(huán)境及試驗(yàn)室體系認(rèn)證。早在2003年就啟動(dòng)“數(shù)字中鼎”規(guī)劃，在公司內(nèi)部全面實(shí)施利瑪ERP系統(tǒng)，2016年度，公司正式投資數(shù)千萬啟動(dòng)SAP信息化項(xiàng)目，近年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了主體企業(yè)的全部上線，實(shí)現(xiàn)全球SAP信息化平臺(tái)建設(shè)，提升企業(yè)運(yùn)營(yíng)綜合效率。公司通過多年的實(shí)踐探索，已建立了一套科學(xué)的成本管理方法，及時(shí)采取有效措施進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)。公司在發(fā)展過程中，還不斷學(xué)習(xí)引入先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，為己所用，先后啟動(dòng)推進(jìn)六西格瑪、阿米巴經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)管理水平的快速提升。 正是因?yàn)楣驹诔掷m(xù)發(fā)展過程中擁有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此在國(guó)內(nèi)同行業(yè)處于絕對(duì)的龍頭位置，公司擁有全球同步研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)能力，未來公司的品牌價(jià)值和核心競(jìng)爭(zhēng)力將得到進(jìn)一步提升。
三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施 不適用
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
概述
2022年1-6月，汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到1211.7萬輛和1205.7萬輛，產(chǎn)銷量分別同比下降3.7%和6.6%。2022年1-6月，乘用車產(chǎn)銷量分別為1043.4萬輛和1035.5萬輛，同比分別增長(zhǎng)6.0%和3.4%。2022年上半年，中國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷分別完成266.1萬輛和260萬輛，同比增長(zhǎng)均為1.2倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到21.6%。(數(shù)據(jù)來源于中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析)。公司自2008年以來實(shí)現(xiàn)的國(guó)際化戰(zhàn)略漸漸進(jìn)入收獲期，截止報(bào)告期末，亞洲、歐洲、美洲三大區(qū)域生產(chǎn)占比分別為56.41%、33.63%、9.96%。通過對(duì)全球資源的有效整合，使公司的技術(shù)、品牌、盈利水平、客戶群體得到了快速提升，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)伸和外延的雙輪驅(qū)動(dòng);同時(shí)公司集中優(yōu)勢(shì)資源加大了對(duì)新能源環(huán)保汽車、汽車電子、系統(tǒng)總成等領(lǐng)域的開拓力度，為公司未來的持續(xù)、快速發(fā)展積極做好了項(xiàng)目孵化和儲(chǔ)備。
2022年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入65.73億元，同比上升2.98%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.68億元，同比下降20.41%;公司繼續(xù)躋身“全球汽車零部件行業(yè)100強(qiáng)”(名列第85位)和“全球非輪胎橡膠制品行業(yè)50強(qiáng)”(名列第16位,國(guó)內(nèi)第1)。
(一)海外并購(gòu)項(xiàng)目中國(guó)落地業(yè)績(jī)展示
公司這幾年積極推進(jìn)海外企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)落地戰(zhàn)略，業(yè)績(jī)?cè)鏊僖渤A(yù)期。
(二)OEM主機(jī)廠直接及間接配套客戶結(jié)構(gòu)
通過海外并購(gòu)，全球技術(shù)與產(chǎn)品整合，品牌優(yōu)勢(shì)凸顯，產(chǎn)品銷售向中高端車型發(fā)展。
(三)新能源汽車項(xiàng)目
公司積極布局新能源汽車領(lǐng)域，以智能底盤系統(tǒng)為核心，同時(shí)在熱管理管路、電池包電機(jī)密封等多個(gè)新能源板塊處于國(guó)際領(lǐng)先水平。2022年1-6月新能源領(lǐng)域業(yè)務(wù)已經(jīng)達(dá)到13.24億銷售額，占全年汽車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比例為21.18%。
